采用不同的会计方法会产生不同的净利润(在合并会计报表的合并理论中,将子公司的少数股东权益)

中国论文网 发表于2022-11-21 02:35:02 归属于会计论文 本文已影响315 我要投稿 手机版

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  [摘要]通过实例计算,说明不同合并会计方法下盈利指标存在很大的差异。鉴于权益结合法(相对购买法而言)对合并后的利润会产生较大影响,许多国家都严格限制使用此法,这促使我国在将要制定的合并会计准则中,必须认真处理两种合并会计方法。

  [关键词]权益结合法;购买法;净利润;每股净资产;净资产收益率

  从国际上看,合并会计方法主要有权益结合法和购买法。迄今为止,我国尚未制定企业合并会计准则,在实务中主要参照财政部颁布的《企业兼并有关会计处理问题暂行规定》、《合并会计报表暂行规定》等来处理企业合并账务。就其内容来看,实际上规定合并业务只能采用购买法。

  一、权益结合法与购买法的比较

  在会计处理上,权益结合法与购买法有以下不同:

  表1  权益结合法与购买法的比较

         权益结合法    购买法

  被并企业净资 原始账面价值   公允价值(我国为评估价)

  产的计价基础

  是否确认合并 不确认      在合并资产负债表中确认,

  商誉              并在合并后不超过40年的

                  期限内摊销①

  是否并入被并 不论合并发生的时 只并入合并日后的利润

  企业全年利润 间均应并入

  被并企业的资 并入合并企业中  编制合并报表时予以冲销

  本公积和留存

  收益

  由表1可以推断出,在权益结合法下,由于不存在摊销商誉,可以并入被并企业的未分配利润及全年净利润,所以合并企业合并当年的净利润必定大于购买法下的净利润。同时我们看到,两种合并方法中所并入的净资产计价基础不同,这样与净资产、净利润有关的财务盈利指标在两种合并方法下必然不同。虽然许多盈利指标都与净资产、净利润有关,但这里我们选用净利润、EPS(每股净利润)、净资产收益率3个比较有代表性的指标来说明问题。这是因为净利润是企业盈利能力的直接体现,每股净利润是投资人评价企业股票价值的常用指标,而净资产收益率≥10%在我国又是企业具有增发新股再次筹集资金的重要条件之一,所以这些指标对于任何一个合并企业来讲都是非常重要的。那么,哪种方法计算的盈利指标更为合理?这两种方法下各种盈利指标的差异有多大?这两种合并会计方法能否并存?这些问题应当在制定合并会计准则之前有一个清楚的认识。

  二、案例研究

  我们通过计算分析“清华同方吸收合并鲁颖电子”的案例来回答以上问题。

  根据公开发行的资料可知,1998年6月30日,清华同方通过向鲁颖电子定向发行普通股,按1:1.8的换股比例换取鲁颖电子股东所持全部股份,吸收合并鲁颖电子。

  表2  合并前后股东构成的变化

   股  东          未流通股份        已流通股份

              股数(万股) 比率(%)    股数(万股) 比率(%)

  清化同方,合并前(合并后)

  大学企业集团国有股   9855(9855) 59.35%(54.39%)

  境内法人持有股      450(450) 2.71%(2.48%)

  境内上市的普通股                   6300(6300) 37.94%(34.76%)

  鲁颖电子,合并前(合并后)

  山东沂南国资局法人股  10099(560) 36.94%(3.09%)

  境内上市的普通股     (957)    (5.28%)     1722    63.06%

  注:括号内的数字为占合并后存续人的股数与比率。鲁颖电子的该部分流通股合并3年后方可上市流通。

  鲁颖电子合并前的平均股权证转让价为7元,清华同方的平均市场价为32元,这里假设法人股与流通股按同一价格交易,采用北京中华资产评估有限公司出具的鲁颖电子1998年6月的净资产评估值5780万元,产生的商誉按10年摊销。若采用现金购买,收购所用的现金来自银行借款,借款利率为6.39%。为了全面理解购买法与权益结合法的差异性,本文考虑3种情形,即采用权益结合法、采用现金购买与采用换股购买,来分析不同情形下对企业净利润、EPS、净资产收益率的影响。

  资料中显示,合并基准日为1998年6月30日,但此处我们假设合并发生在1998年1月1日,这样无论是权益结合法还是购买法,鲁颖电子1998年的利润都会计入清华同方的合并后利润中。如果在这种情况下两种方法对净利润的差异都较大,那么发生在期中,权益结合法的利润则会远大于购买法。在具体分析两种方法的差异之前,首先列示3种情形的分录:

  根据清华同方1999年6月12日《吸收合并公告书》中的模拟合并资产负债表和模拟合并利润表,可推断其采用的是权益结合法。分录如下:

  净资产6599(账面值)(7361-762)

  股本1517(560+957)

  资本公积2828(4345-1517)

  盈余公积608

  未分配利润1646

  根据资料可推断,若采用现金购买,则分录如下:

  净资产5780(公允价)

  商誉13337(倒轧)

  股本2731(1722+1009)

  资本公积16386(1722+1009)×7-(1722+1009)

  若采用换股购买,则分录如下:

  净资产(公允价)5780

  商誉42764(倒轧)

  股本1517(560+957)

  资本公积47027(560+957)×32-(560+957)

  下面我们讨论3种情形下对合并存续公司(清华同方)1998年底净利润、EPS、净资产收益率的影响。

  在权益结合法下,净利润=未合并的清华同方1998年的净利润+鲁颖电子1998年的净利润=10476+762=11238,净资产=未合并的清华同方1998年的净资产+鲁颖电子1998年的净资产=63619+7361=71081,EPS=11238/(16605+1517)=0.62,净资产收益率=11238/71081×100%=15.81%。

  若采用现金购买,则净利润=10467+762-1333.7-1222.6×85%=8864(其中1333.7是商誉分10年摊销,1222.6×85%是投资成本),净资产=63619+5780=69399,EPS=8864/15506=0.53,净资产收益率=8864/69399=12.77%。[责任编辑:编辑部]

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