摘 要：我国经济的持续高速稳定发展的同时，国内客户对于金融服务的需求也开始呈现出明显的多样化和多层次化。尤其中国加入世贸组织以来，面对全能化、大型化、国际化的外国商业银行，提高我国商业银行的市场竞争力刻不容缓，发展投资银行业务成为其增强金融创新能力、提高盈利水平的重要手段之一。
关键词：投资银行 商业银行 金融服务
随着金融全球化速度加快，在市场力量的作用和推动下，1999年11月4日，美国国会参、众两院以压倒性票数通过了《金融服务现代化法案》，废除了统治美国长达66年分业经营的金融制度，完成了从分业经营到混业经营的转变，实现了金融监管从一味强调安全、设立严格准入限制到推行功能监管、提倡竞争与效率的改变，更是推动了世界范围内的混业经营蓬勃发展。各国商业银行在这种背景下，通过融合投资银行业务达到了前所未有的高峰，极大的提高了各自的国际竞争力，为本国的金融业赢得了国际市场和份额。世界金融业也就此进入了一个崭新的历史时期，银行业和证券业融合经营及协调运行，成为全球金融业的发展趋势。 目前，我国作为目前世界唯一实行分业体制的国家，面对外资银行资金实力雄厚、商业信用良好、经营和用人机制灵活，以及其凭借混业经营金融制度带来的完备服务功能等诸多优势，国内商业银行则表现出资本金不足、不良贷款比例高、内控机制不健全等问题，无法为企业及个人提供多样化、个性化的金融理财服务，在竞争中立于不利之地，直接导致的后果就是市场垄断份额减少和人才的不断流失。如何更好的开展各项业务，争夺优质客户资源，成为其亟待面对及解决的主要问题。 由于传统的存贷业务在同业竞争的压力下，获利空间越来越少，商业银行传统业务的获利能力不断降低。国有商业银行只有不断通过产品创新、大力发展中间业务、实现收入来源多元化才能摆脱现有困境，迅速实现营业能力升级，面对更高水平的竞争和挑战。目前，我国商业银行涉及的中间业务主要有结算、代理、担保等，附加值较低；现代的，高附加值的中间业务，如投资银行业务，则较少介入。因此，我国商业银行中间业务发展虽然较快，但中间业务收入占比仍然较小。即使是国内中间业务发展最为完善的工商银行，其中间业务收入由2000年的22.9亿元增长到2005年的138亿元，占营业收入比例由2000年底的5%提高到2005年底的10%，同比国际大型商业银行，仍有很大差距。 由于我国仍受分业经营、分业监管的金融法规和制度影响，目前，我国商业银行只能开展部分投行业务，可以开展的投行业务主要有：1、融资类投行业务 随着我国加入WTO的时间不断深入，国内企业为规避国际大规模资本和技术领先的企业的侵入，开始选择通过上市、并购、重组等方式融资来提高自身实力，稳住自己品牌忠诚度。尤其是企业并购业务，更是我国商业银行涉足投行业务的绝好切入点。一、可以帮猎手公司代理策划并购，利用自身资源优势，寻找、分析目标企业、提出可行性研究报告或编制有关公告等；二、可以为猎物公司寻找合适的收购企业、策划反收购措施、制定合理的并购价格等；三、为并购提供融资便利。如并购贷款、循环信贷额度、抵押贷款、商业票据等。2、理财类投行业务 理财服务根据服务对象不同，理财服务可以分为公司理财和个人理财两类。我国商业银行目前普遍的侧重点放在个人理财，而忽视了机构客户理财服务所能带来的巨大利润。发展以机构客户保值增值服务为核心的特色投行业务，是商业银行参与国际金融竞争、提升金融服务水平的重要途径。商业银行可以充分利用自身的网络、资金、信息、人才和客户群等方面的优势，为企业提供财务管理咨询和策划，包括：一、为客户进行财务诊断，设计内部财务安排，协助制定税务方案；二、协助企业进行货币市场和资本市场投资，设计本外币融资方案；三、评估投资项目的财务可行性和投资风险；四、合理设计股本结构和债务结构等等。为客户提供全方位的金融服务。3、资产管理类投行业务 基金资产管理主要是指在基金投资目标和投资原则指导下，按照一定的投资规划和程序，通过发行基金份额来募集资金并分散投资到证券不动产、实业、及实物等资产中，以获取投资收益。随着我国资本市场的稳步发展，不断有新的证券投资基金涌现，社会上一些福利基金、专项基金和社会保障基金，也开始转入市场化运作。银行参与基金资产管理，不仅体现在基金托管业务，更主要可以一方面作为基金管理机构的投资顾问，另一方面作为基金管理机构本身进行投资决策和操作。4、资产证券化投行业务 资产证券化是指将缺乏流动性，但具有未来现金收入流的信贷资产进行重组，并以此为基础发行抵押证券，出售给市场投资者的行为。我国商业银行经营最大的困难就是存在大量的不良信贷资产，其可以通过出售、拍卖、股权转让等外部交易型战略手段进行资产重组，剔除部分自己不善于经营管理的资产，避免资源浪费和低效耗费。该项业务不仅可以提高银行资产的流动性，还可以用产权换资金的同时优化资本结构。此外，产权转让的过程也是风险转移的过程，它可以把不良资产蕴藏的风险转移出去。 对我国商业银行而言，拓展投资银行业务仍是一个全新的领域,想真正融合投资银行业务，就必须加快自身的商业化的改革步伐，加强对投行业务的深入研究，不断借鉴国外商业银行的最新成果，自身在激励体制、分配体制、风险管理机制和发展机制等方面按照商业化的要求进行制度改革创新，建立起一个产权明晰、政企分开、管理科学、运作高效的公司制现代企业制度，来适应金融经营制度的转变，迎来商业银行未来竞争国际市场美好的明天。
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