摘 要：当前，我国市场经济体制不断进行改革深化，科学技术不断进步，财务管理的方式也呈现出多样化的趋势。由于企业财务危机现象的不断出现，现在越来越多的企业开始利用多元统计分析的方法进行财务风险统计，并及时进行危机预警。本文将采取实证分析法，分析多元统计分析在企业财务危机预警中的应用，以及对财务危机状进行的预测和分析。
关键词：财务危机 预警 多元统计分析
一、 企业财务危机和多元统计分析 企业在经营过程中由于无力按时偿还到期的债务而产生的危机和困难就是企业的财务危机。一般来说，判别企业财务危机的常用标准是企业破产和证券交易中面临的退市现象。而企业是否能够生存下去的关键性因素正是如何正确处理好企业的财务危机。 多元统计分析是属于统计学中的一个重要分支，作为一种综合分析方法，能够在多个对象和指标相互关联的条件下分析其统计规律，“内容包括多元正态分布及其抽样分布、多元正态总体的均值向量和协方差阵的假设检验、多元方差分析、直线回归与相关、多元线性回归与相关(Ⅰ)和(Ⅱ)、主成分分析与因子分析、判别分析与聚类分析、Shannon信息量及其应用。” 目前，由于我国的会计制度还存在一定的缺陷，时效性和精准性都还达不到要求，因而本文主要从企业由于现金流短缺，不足以支付所欠到期的债务而产生的财务危机的角度，利用多元统计分析的方式进行统计和分析。 二、多元分析的基本思路 据有关调查显示，现代经济市场行业类别的差异性导致了财务危机预警模型及参数的不同，所以需要采取不同的模型和方法来进行研究。运用多元统计分析方法进行多种变量模式的实证分析，从而提高了模型的针对性和可操作性。针对企业的多个财务指标，可以用聚类分析法进行统计分析，然后用判别分析法进行预测判别，最后用主成分分析法进行提取分析，根据最终的综合得分对样本进行适当排序，从而发现财务危机的状况，运用数据分析软件SPSS进行数据处理分析，建立企业财务危机预警模型。 三、 利用判别分析和主成分分析建立企业财务危机预警模型 第一，选择样本和变量选取。 在企业财务危机模型的建立过程中，首先要在企业中利用抽样方法进行选择。一般来说，可以选择随机抽样和对应样本法。在企业中，选取“销售净利率、主营业务利润率、净资产收益率、资产净利率、每股收益( EPS) 、应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率、营运资本总资产比、资产负债率、流动比率、现金负债总额比(债务保障率) 、现金流动负债比、现金流入流出比率、销售现金比率、每股净资产来建立指标体系作为分析变量……”等28 个指标是企业盈利、偿还等能力和资本实力的展现，也是交全面的反映企业的财务状况的指标，多变量模型的财务预警分析中，变量越多选择的余地越大，模型建立就越好。 第二，判别分析 根据样本和变量的选择，利用判别分析法建立企业财务危机的预警机制；同时根据判别分析法分析统计的研究对象分类，创建一组判别函数，确定好判别的规则，分类待判别的样本。 一般来说，用的Fisher 线性判别函数是判别分析中比较常见的。函数形式为: “Yi = a1 x 1 + a2 x 2 + ?+ an x n + b ( i =1 ,2 , ?, k) 。其中, k 是判别组数, Y 是判别分数或判别值; x1 , x2 , ?, x n 是因变量或预测变量; a1 , a2 ,?, anj 是各变量的系数,即判别系数; b 是函数中的常数。” 而判别函数的方式主要是全模型法和逐步选择法。全模型法是指函数中所有的变量都作为因变量，而逐步选择法是一种能反映变量子集的差异性的判别函数，利用逐步引入变量的方式，直至所有的变量都不符合模型的既定条件。 判别分析的基本步骤体现为：一、选择函数中的因变量、组变量；二、“计算各组单变量的描述统计量,包括组内平均值、组内标准差、总平均值、总标准差、各组协方差矩阵、组间相关矩阵,并对组间平均值相等及协方差矩阵相等的零假设进行检验”；三、建立Fisher 线性判别模型并进行判别分组；四、样本判别分析和验证分类的精准率，最后再输出结果，下结论。 第三，主成分分析 在企业财务危机中，除了判别分析模型的建立之外，主成分分析也是较为普遍的方式。首先可以通过验证筛选，选择需要建立模型的初选变量，且变量间存在一定的相关性。在变量较多的情况下，高维空间的研究样本通常都比较复杂，因此需要利用主成分分析方法实施第二次筛选，使得模型精简化。 主成分分析主要是分析企业财务危机数据信息中较为主要的变量，综合变量又能尽可能多的反映原来变量的信息，并且彼此之间互不相关的一种降维的多元统计方法。在企业财务危机分析中，具体是指，对企业收集的原始数据和财务指标进行标准化的处理，取平均为零，方差取1；然后，利用标准化的数据计算财务指标间相关系数矩阵R；最后，按其相关矩阵计算求解相关系数矩阵的特征值和特征向量、贡献率及累积贡献率。 实际上，企业的财务危机预警分析总的多元统计分析还包括其他比较常见的分析方法，本论文主要讨论了主成分分析法和判别分析法，利用变量之间的关系通过函数建立企业财务危机预警模型。 结 语 随着市场经济竞争地加剧和证券流通的全球化，原有的市场机制逐步暴露出弊端，出现企业机构投资者和控股股东相互博弈的局面，而这些弊端正是企业危机的潜在表现，如不加强对企业危机的有效控制，就有可能导致企业破产。因此，利用多元统计分析，提前预测企业的财务危机，建立有效的预警机制，对企业来说具有非常重要的意义。参考文献: [1]李杰 王蔚佳 刘兴智 .多元统计分析在企业财务危机预警中的应用[J].《重庆建筑大学学报》 2004年05期 ，2004 [2]胡欧哲.浅谈企业财务预警系统[J].国外建材科技 2006年05期，2001． [3]李腊生 张岩 ．我国上市公司财务危机的判断与预警[J]．《商业经济与管理》 2009年04期 ，2009.
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