摘 要：在经济全球化日益显著的今天，我国对外经济发展迅速，金融市场更加开放化、国际化。尤其是美国经济问题引起全球性的金融危机，给我国的经济造成了一定的冲击。而本文就是对我国现阶段金融市场的道德风险问题的研究。
关键词：金融市场 道德风险 研究 美国经济危机引起全球范围内的金融危机后，给我国的金融市场也产生了一定的冲击，并带来了一系列的经济问题。这使得金融市场的道德风险研究受到广泛的关注，道德风险与金融市场的稳定有很大的关联性，二者相互作用、相互联系，道德风险的增加会导致金融市场更加脆弱，使风险度更高。 一、解读金融道德风险的内涵 1．金融道德风险的内涵 金融道德风险是指在金融市场下，道德风险的反应与体现，它是不道德行为对金融市场产生的负面影响。既拥有道德风险的固有属性，也有区别于一般道德风险的特殊性。 2．产生金融道德风险的原因 金融活动的主要形式就是资金融通，其表现方式主要是债务债权关系，而维系活动双方利益的中介就是道德。但金融活动中，一切以利益至上，通过不正确履行债务债权关系、诚信交易的手段来使自身的经济利益得到最大化，违背了金融活动中应该具备的道德操守与道德修养，给其他合作方或者社会经济带来一定的损失与危害。 3．金融道德风险的特点 （1）内外统一性。金融道德风险是由内外两方面衍生出来的。一方面是指，在企业内部，工作人员由于自身的利益违背道德准则，窃取组织的成果，给企业带来一定的损失。另一方面是指有区别于金融业的外部相关产业的道德风险潜移默化而来。 （2）不确定性。不确定性是金融道德风险与道德风险共有的一个属性。每个人的道德底线、道德修养都不同，在面对同样的事情时，其做出的选择及反映也有所不同，而在不同时期相同事件的情况下，也会有不同的做法。而金融道德风险的过程中也夹杂着积极、消极、平稳等多种状态的相互转变，具有很大的不确定性。 （3）不可转移性。金融道德风险没有一个具体的标准来对它进行测量，也没有控制或者规避金融道德风险的具体策略与有效手段。所以它具有不可转移性，没有任何机构可以对其负责，只能通过对企业自身状况的了解与金融道德风险的研究来进行防范工作。 4．道德风险与金融稳定的关系 金融的稳定与道德风险有很大的关联性，他们相互作用、相互影响。道德风险会造成金融市场的一些经济问题，影响金融市场的稳定，但同时金融稳定是一项成本很高的工作，在特定的情况下，高风险带来的高利润，对其也会有一定的积极意义。但大多数情况下道德风险造成的结构都是有破坏性的。 二、我国金融市场的道德风险 目前，在我国的金融市场中，也大量存在金融道德风险的问题。存在潜在道德风险的领域主要包括：贷款机构、贷款人、监管者、国家等。 1．贷款机构的道德风险 在我国，主要合法的贷款机构就是银行，商业银行为了追求大的经济利益，采用资产证券化的方式，将贷款者所贷款项的本金及利息作为抵押发行债券，又通过相关创业投资公司来转移风险。因为投资者的复杂性、多元性、广泛性，一旦出现问题，影响会极其恶劣，也会很大。 2．贷款者的道德风险 我国房价的飙升与贷款的不规范性有直接的关系。贷款者的道德既受影响于整个社会道德风气，也受约于自身的经济状况，当房价不断升值时，就让许多个人看到了商机，为了赢得大的利益，他们以贷款的方式购买房产。这不仅给消费者的生活带来很大的压力，也给社会的稳定带来了影响。 3．监管机构职能上的缺失 就近年来出现的经济状况，可以看出，金融市场的相关监督机构没有起到其应尽的责任，监管力度差、无预测能力、“马后炮”的调整策略、腐败现象严重等等都导致监管评估机构执行力上的缺失。 4．政府相关政策的失误 我国经济现状是一个自我摸索的过程，政府相关政策的失误，导致大量追逐经济利益而产生的金融道德风险，它给投机行为的出现创造了一定的机会与空间。 5．其他原因 为刺激国内经济的发展，不断扩大内需，许多不正确的消费观念被传播，超前的消费观、不负责的消费理念，造成一部分人群高消费、低储蓄的状况，这使其抵抗金融市场经济波动的能力差，易产生社会问题。 三、保持金融稳定、防范道德风险的手段 1．破产机制的完善 市场经济以竞争为核心，是一个优胜劣汰的过程，对淘汰企业的处理是保持金融稳定的一个重要手段。目前在中国，还存在许多亏损状态的企业，破产机制不够完善导致关闭和破产的金融机构不够多，不利于对资源的整合与再利用。我们应该学习国外相关的先进政策与经验，不断完善我国破产机制，完成体制向机制的转变。 2．加强破产机制的执行力 （1）在中国，银行业会以盲目的扩张，以扩大资产的负债率来掩盖已出现的问题与日益尖锐的经济矛盾。这就会影响相关监管部门的执行力，在权衡利弊之间，很难找到平衡点，无法下定决心。 （2）缺乏反思与调整。在财务经营流通状况出现问题时，应该及时反思与调整，进行补救，使危害降到最低。 3．优胜劣汰的激励机制 防范金融道德风险，促进金融市场稳定，需要一种好的优胜劣汰的体制来保证金融活动的顺利进行。运营效果比较差的金融机构，要及时对其进行监督与调整，施加压力，并控制其扩张甚至关闭。向储蓄者与投资者灌输投资风险意识，提高他们对市场的观察能力与自我选择能力，从而对金融市场进行更有效地规范与引导。 四、结语 为了保证我国经济平稳快速的的发展，一定要做好金融市场道德风险的有效防制。在追求自身经济效益的同时，也要注重对其他投资主体及金融机构、社会等利益的维护，防止金融道德风险积累到一定程度所产生的经济问题及社会问题。促进我国经济体制的完善，保证经济活动规范、有序的进行，保障金融市场稳定和谐的发展。参考文献：[1] 罗 嵘：金融危机是道德风险的试金石[J]．中国金融，2010，（04）[2] 周小川：保持金融稳定防范道德风险[J]．金融研究，2004，（04）[3] 刘桂峰：美国金融危机背后的道德风险及启示[J]．经济研究参考， 2009，（09）[4] 朱 敏：经济危机背后的政府不恰当干预 [J]．中国财政，2009，（18）
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